S&P 500 UCITS vs Global All-World UCITS: ramus palyginimas

Daugelis pradedančiųjų Europoje galiausiai sustoja ties dviem „paprastais“ pasirinkimais: S&P 500 UCITS ETF (tik JAV didelės įmonės) arba globalus all-world UCITS ETF (daug šalių). Abu gali būti logiški. Tikras klausimas: kiek koncentracijos jums psichologiškai ir strategiškai priimtina?

Trumpa versija

• S&P 500: ~500 didelių JAV įmonių. Paprasta, pigu, labai likvidu. Bet tai yra vienos šalies statymas (ir dažnai didelė mega-cap/tech koncentracija).
• All-world: tūkstančiai akcijų per JAV + Europą + Japoniją + besivystančias rinkas. Dažnai labiau diversifikuotas default vieno-fondo akcijų „core“.
• Pagrindinis kompromisas: S&P 500 gali aplenkti arba atsilikti priklausomai nuo dešimtmečio. All-world siekia būti mažiau priklausomas nuo vieno regiono.
• Jei norite ramaus pradedančiojo atsakymo: all-world yra „nenoriu spėlioti“ variantas.

Ką jūs realiai perkate?

S&P 500 UCITS ETF

• Regionas: tik JAV
• Įmonės: didelės kapitalizacijos (Apple, Microsoft ir pan.)
• Kas yra „statymas“: JAV pelnai, JAV vertinimai ir (netiesiogiai) USD

Global all-world UCITS ETF

• Regionas: globaliai (išsivysčiusios + dažnai besivystančios rinkos)
• Įmonės: large + mid (kartais priklauso nuo indekso)
• Kas yra „statymas“: „globalus verslas“ vietoje vienos šalies

Indeksų pavadinimai skiriasi: galite matyti FTSE All-World, MSCI ACWI (su emerging), arba MSCI World (tik išsivysčiusios). ETF factsheet’e būtent indekso pavadinimas pasako, ką turite portfelyje.

Diversifikacija: kodėl all-world apskritai egzistuoja

Diversifikacija nereiškia „be nuostolių“. Ji reiškia, kad jūsų rezultatas nėra priklausomas nuo vienos ekonomikos, vienos politikos sistemos, vieno vertinimo režimo ar vieno sektoriaus amžinos dominavimo istorijos.

Su S&P 500 jūs labiau koncentruoti į:

• vieną šalį (JAV), ir
• kelias mega-cap įmones (jos gali sudaryti didelę indekso dalį).

Su all-world jūs vis tiek turėsite daug JAV (dažnai didžiausias svoris), bet taip pat turėsite reikšmingą dalį kitų regionų.

„Bet JAV buvo laimėtojas“ (rami realybės patikra)

Taip, JAV rinka turėjo labai stiprių dešimtmečių. Bet rinkos juda ciklais. Buvo ilgi laikotarpiai, kai JAV atsiliko nuo tarptautinių akcijų, ir nėra taisyklės, kad ateinantys 10–15 metų privalo atrodyti kaip praeiti 10–15.

All-world esmė nėra atspėti laimėtoją. Esmė — turėti visą žaidimą ir nedaryti vieno didelio regioninio sprendimo su savo pagrindiniais ilgalaikiais pinigais.

Valiuta ir „home bias“ (europiečiams)

Jei jūsų išlaidos eurais, S&P 500 suteikia labai didelę USD ekspoziciją. Tai gali padėti arba pakenkti priklausomai nuo EUR/USD. All-world vis tiek turi daug USD, bet dažniausiai ne taip ekstremaliai kaip „tik JAV“.

Globalioms akcijoms nėra tobulo valiutos „sprendimo“. Daugeliui ilgalaikių investuotojų pagrindinis sprendimas tiesiog yra: ar norite 100% JAV, ar globaliai diversifikuoto „core“.

Kaštai ir paprastumas

Abiejų tipų UCITS ETF dažnai turi mažus TER. Skirtumų būna, bet pradedančiajam didesnę įtaką dažniausiai daro:

• kiek reguliariai investuojate,
• ar išbūnate investavę per svyravimus,
• ar neperkate/parduodate pagal antraštes.

Paprastas pasirinkimo rėmas

Rinkitės all-world UCITS ETF, jei…

• norite vieno-fondo akcijų „core“ be regioninio spėliojimo,
• norite sumažinti riziką „būti neteisiems visą dešimtmetį“,
• norite ramaus default: pirmiausia globali diversifikacija.

Rinkitės S&P 500 UCITS ETF, jei…

• sąmoningai norite JAV koncentracijos,
• suprantate, kad kai kuriais laikotarpiais galite atsilikti nuo pasaulio,
• galite laikytis plano net tada, kai „international“ turi gerą etapą.

Dažnos pradedančiųjų klaidos

• Vaikytis to, kas ką tik laimėjo: rinktis S&P 500 vien todėl, kad paskutiniai metai atrodo geriau.
• Per anksti perkomplikuoti: susidėti 6 ETF „optimizacijai“, dar net nesusikūrus įpročio.
• Keisti „core“: parduoti vieną ir pirkti kitą po blogų metų (dažniausiai tai būna blogiausias momentas).

Esminės mintys

• S&P 500 yra paprastas — bet jis nėra globalus.
• All-world yra sukurtas kaip set-and-forget akcijų „core“ tiems, kurie nenori daryti didelio regioninio statymo.
• Geriausias pasirinkimas — tas, kurį galite laikyti 10+ metų be nuolatinio persigalvojimo.

Tik edukaciniais tikslais, ne investavimo rekomendacija.